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2021年廣發證券未來估值是多少?對應股價目標價多少?

2021-09-02 17:05 南方財富網

  券商觀點:考慮其2021 年中報經營數據及公募子公司業績表現,我們調整廣發證券2021/2022 年EPS 預測至1.66/1.82 元,調整BVPS 預測至14.09/15.91元(原預測EPS 1.63/1.81 元,BVPS 14.06/15.90 元),新增2023 年EPS 及BVPS 預測2.03 元、17.93 元。券商中長期良好確定性來自革新創新紅利。

  廣發證券背靠珠三角高凈值人群和民營企業沃土,民營機制帶來的企業經營活力猶在。廣發證券在新任管理層領導下,依托廣發基金和易方達基金等優質公募基金子公司,業績有望持續改善。我們預計2021 年公司凈利潤增長幅度26%,維持公司A/H 股“增持”評級,給予A/H 股目標價20.4 元/15.3 港元,分別合2021 年1.45/0.9 倍PB。

  券商點評:

  券商中長期良好確定性來自革新創新紅利。廣發證券背靠珠三角高凈值人群和民營企業沃土,民營機制帶來的企業經營活力猶在。廣發證券在新任管理層領導下,依托廣發基金和易方達基金等優質公募基金子公司,業績有望持續改善。

  我們預計2021 年公司凈利潤增長幅度26%,維持公司A/H 股“增持”評級。。

  歸母凈利潤符合預期,增長2.38%。2021 年上半年,廣發證券實現營業收入180.07 億元,同比增長26.76%;實現歸母凈利潤58.88 億元,同比增長2.38%;當期基本EPS 為0.77 元,同比增長2.67%;加權平均ROE 為5.87%,同比減少0.25 個百分點;期末歸屬母公司普通股股東BVPS 為13.15 元。

  財富機構資管穩健成長,投行業務仍待復蘇。截至2021 年6 月末,廣發證券財富管理、交易及機構、投資管理業務板塊分別實現營業利潤30.91 億、30.98 億和36.00 億元,同比增長3.92 億、4.50 億和3.18 億元,三板塊營業利潤增長均超10%。投行業務重啟進度仍較為緩慢,上半年投資銀行板塊實現營業利潤0.83 億元,同比下降1.29 億元。